Was ist die Kennzahl Return-on-Equity? 

Was ist die Kennzahl Return-on-Equity? 

Return-on-Equity, auch RoE oder im deutschen auch Eigenkapitalrendite genannt, ist eine Kennzahl, um zu beurteilen, wie effizient ein Unternehmen seine Profite mit seinem Eigenkapital generiert. Je höher die Kennzahl, desto effizienter arbeitet das Unternehmen mit seinen Mitteln.

Der RoE berechnet sich, indem man den Gewinn durch das Eigenkapital teilt.

Ben hat die Möglichkeit, in Johns Steakhouse oder in Sebis Falafel Manufaktur zu investieren. Beide Unternehmen haben dieses Jahr einen Gewinn von 500.000€ umgesetzt.

Johns Steakhouse hat ein Eigenkapital von 2 Mio. €, Sebis Falafel Manufaktur dagegen ein Eigenkapital von 1.5 Mio. €. 

Ben berechnet, dass das Steakhouse einen RoE von 25% und die Manufaktur einen RoE von 33% hat.

John hatte ein größeres Eigenkapital zur Verfügung gehabt, hat aber nur denselben Profit wie Sebi erwirtschaftet. Sebi war also in der Lage, den gleichen Profit zu erzielen, obwohl er weniger Eigenkapital zur Verfügung hatte. Somit war Sebi beim Erwirtschaften effizienter mit dem Umgang seines Eigenkapitals.

Mit dem RoE kannst du auf einem Blick erkennen, wie effizient ein Unternehmen im Hinblick auf das Eigenkapital seine Gewinne erwirtschaftet. Vor allem lässt sich  über die Zeit beobachten, ob ein Unternehmen diese Effizienz steigern konnte.

Jedoch lässt sich der RoE leicht verzerren. Verringert sich das Eigenkapital, z.B. durch Aktienrückkäufe, oder erhöht ein Unternehmen seine Gewinne mit einer Fremdkapitalerhöhung, könnte es so aussehen, als wäre das Unternehmen effizienter geworden.

Daher sollte bei der Betrachtung des RoE auch unbedingt die Entwicklung des Eigenkapitals und des Fremdkapitals beobachtet werden, um zu beurteilen, was die Gründe für die Änderung des RoE waren. Auch sollte der Vergleich des RoE nur bei Unternehmen innerhalb der gleichen Branche gemacht werden, da der RoE je nach Branche unterschiedlich ausfällt.